新能源汽车方面，四时度为发卖旺季，我们估计2025年国内新能源汽车销量同比无望连结高增，带动电池和材料需求增加。动力电池财产链方面，本周部门头部磷酸铁锂企业通知布告将于近期开展停产检修，短期将强化行业挺价志愿并改善盈利预期。新手艺方面，固态电池财产化持续推进，关心相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，维持“反内卷”为光伏投资从线判断，多晶硅产能整合收购平台正式落地后，财产链对应“反内卷”愈加积极，并初步构成《光伏行业自律书》；因为白银价钱上涨，电池片环节款式也正在优化。国内已呈现高功率组件需求，下逛电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化无望鞭策组件单价提拔，组件厂跌价强，关心行业款式较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC标的目的。风电方面，总理暗示我国愿同上合组织各方结实推进将来5年新增“万万千瓦光伏”和“万万千瓦风电”项目，风电需求无望连结持续增加，关心风机、海优势电标的目的。储能方面，需求维持高景气宇，关心储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代无望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于财产成长导入期，关心下逛氢基能源使用渗入率提拔，绿电-绿氢-绿色燃料财产关系正正在逐渐理顺，财产成长初期绿色燃料无望享受溢价，关心氢能设备、核聚变带来将来能源成长标的目的，具备持久催化，关心核聚变电源等环节焦点供应商；维持行业强于大市评级。本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨5。37%，此中风电板块上涨7。14%，光伏板块上涨6。56%，工控从动化上涨5。85%，发电设备上涨4。73%，新能源汽车指数上涨4。10%，核电板块上涨3。45%，锂电池指数上涨1。37%。本周行业沉点消息：新能源车：国度发改委：对新能源汽车、锂电池、光伏等“新三样”财产，环节正在于规范次序、立异引领。锂电池：21世纪经济报道：自2026年1月1日起，天齐锂业所有产物现货买卖结算价将不再参考现有尺度，调整为参考Mysteel的电池级锂盐价钱，或者参考广期所的碳酸锂期货从力合约价钱。宜春时代新能源矿业无限公司的宜丰县圳口里-奉新县枧下窝锂矿采矿项目估计于春节前后复产。新能源发电：市场监管总局对光伏行业开展价钱合作次序合规指点。隆基绿能取欧洲光伏储能工程承包商Solarpro签定合做共建欧洲规模最大的BC光伏电坐。储能：思源电气取宁德时代签订三年储能合做备忘录，方针50GWh。本周公司沉点消息：中伟股份：取欣旺达正式签订《固态电池计谋合做框架和谈》，两边将环绕固态电池正极材料前驱体开辟、正极材料及固态电池合做开辟、财产化落地等范畴展开全方位计谋合做。龙蟠科技：“新能源汽车动力取储能电池正极材料规模化出产项目”一期项目2。5万吨/年产能和二期项目6。25万吨/年产能已建成投产，三期项目规划产能由6。25万吨/年变动至10万吨/年。石大胜华：规画刊行H股股票并正在结合买卖所无限公司上市。联泓新科：控股子公司4000吨/年锂电添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）安拆成功投产。湖南裕能：拟对部门出产线日起，估计一个月，万润新能：拟对部门产线按照预定打算进行减产检修，估计检修时间为期一个月，本次检修估计削减公司磷酸铁锂产量5，000吨至2万吨。并对部门设备进行手艺，检修时间从2026年1月1日起，估计一个月。风险提醒：价钱合作超预期；国际商业摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价钱波动；手艺迭代风险。